駐馬店房產在線訊  剛進入二季度，年內第三次降準將到來。央行4月3日宣布，為支持實體經濟發(fā)展，促進加大對中小微企業(yè)的支持力度，降低社會融資實際成本，決定對農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級行政區(qū)域內經營的城市商業(yè)銀行定向下調存款準備金率1個百分點，于4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。中國人民銀行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%。

　　駐馬店房產在線小編了解到今年已經實施過兩次降準，累計釋放長期資金約1.35萬億元。第一次是在1月6日，央行下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司），釋放長期資金約8000多億元。第二次是3月16日，實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點；同時對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領域貸款，該次定向降準共釋放長期資金5500億元。

　　01中國人民銀行有關負責人答疑

　　問：請問進一步對中小銀行定向降準如何支持實體經濟？

　　答：此次定向降準可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩(wěn)定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導有利于促進降低小微、民營企業(yè)貸款實際利率，直接支持實體經濟。此次定向降準分4月15日和5月15日兩次實施到位，防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降準中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè)。此次降準后，超過4000家的中小存款類金融機構（包括農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司等）的存款準備金率已降至6%，從我國歷史上以及發(fā)展中國家情況看，6%的存款準備金率是比較低的水平。

　　問：請問此次定向降準對象為什么選擇了中小銀行？

　　答：本次定向降準面向中小銀行，包括兩類機構，一類是農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構，另一類是僅在省級行政區(qū)域內經營的城市商業(yè)銀行。獲得定向降準資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數占比為99%，數量眾多、分布廣泛，立足當地、扎根基層，是服務中小微企業(yè)的重要力量。進一步降低中小銀行存款準備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助于引導其以更優(yōu)惠的利率向中小微企業(yè)發(fā)放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業(yè)的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發(fā)展的支持力度。

　　問：央行為什么下調超額準備金利率？

　　答：超額準備金是存款類金融機構在繳足法定準備金之后，自愿存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用于清算、提取現金等需要。人民銀行對超額準備金支付利息，其利率就是超額準備金利率，2008年從0.99%下調至0.72%后，一直未做調整。此次央行將超額準備金利率由0.72%下調至0.35%，可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務實體經濟特別是中小微企業(yè)。

　　02科普：事關大眾的降準

　　最后，簡單科普一下什么是降準，與普通老百姓都有什么關系。

　　什么是降準？

　　所謂降準，就是降低存款準備金，那么問題來了，什么是存款準備金？

　　簡單來說，存款準備金是指，銀行要將存款的一定比例交給銀行來保管，作為準備金，而存款準備金占銀行存款總額的比例就是存款準備金率。

　　央行要求銀行上交存款準備金是為了防止商業(yè)銀行盲目放貸，導致銀行沒有充足資金兌現儲戶的存款。

　　舉個栗子，降準前，我國金融機構的準備金率為20%，那么銀行每收進100元存款，就要上交20元給央行作為存款準備金，剩下的80元才能去放貸。如今，存款準備金率下調0.5個百分點后，那么銀行可以放貸的金額就可以變?yōu)?0.5元了。

　　央行降準是為了釋放銀行業(yè)的流動性，讓市場上的錢多一些，根據2014年底銀行數據進行粗略測算，央行降準后，銀行釋放的基礎貨幣約在6000億元左右。

　　降準與降息的區(qū)別

　　降息是降低銀行的貸款利率，沒有增加市場資金量，但可以改變資金的投向。其主要是為了鼓勵企業(yè)的投資行為，但不一定代表貨幣流通量就會因此增加。降息主要有兩個作用：

　　1、通過降低央行存款回報，讓錢進入銀行之外的市場，提高交易活躍度；

　　2、可以降低貸款的成本，提高產品的競爭力。所以簡單的來講，降準是投放流通貨幣，降息是鼓勵投資。

　　降準的8大影響

　　1、多數銀行存款利率維持不變，少部分可能下降

　　降準對銀行存款利率沒有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過由于降準之后銀行上繳的存款準備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將利率上浮幅度下調。

　　2、國債利率保持不變

　　國債的利率一般與存款利率密切相關，每次降息之后的新一輪國債利率都將隨之下降，不過降準則對國債沒有影響，利率將保持不變。

　　3、大額存單利率不受影響

　　大額存單與國債相同，利率都與存款利率掛鉤，以3年期為例，國有銀行和全國性股份制銀行定期存款利率一般與基準利率持平2.75%，而大額存單卻比基準利率上浮40-52%；城商行和農商行定期存款利率在3-4%區(qū)間，而大額存單則一般上浮55%，達到4.2625%。

　　目前大額存單利率普遍較基準利率上浮40%，高起點、低利率早已遭受質疑，如果利率再下調，對投資者的吸引力將會變得更小。本次降準之后大額存單利率預計不會受到影響。

　　4、降低銀行理財收益率

　　降準對銀行理財的可配置資產會產生重要影響，會導致理財可投資資產的減少和資產收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從過去兩次降準的經驗看，在降準啟動3個月之后的銀行理財收益率會出現顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

　　5、增加債券需求，債券利率將下行

　　降準對銀行理財的資產配置有著重要影響。在當前經濟低迷的情況下，降準后商業(yè)銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。目前銀行理財的資產配置35%以內是非標資產，而65%以上是標準化資產，其中債券類資產的占比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

　　6、P2P理財收益長期將走低

　　當前，P2P為互聯(lián)網理財的一種形式。而此次央行降準，會不會對P2P產生影響呢？部分業(yè)內人士認為，降準對開展個人信貸業(yè)務的P2P行業(yè)基本沒有影響。雖然降準帶來的流動性增加，以及傳導出的貨幣總量增加，或將降低社會整體融資成本，也將對網貸平臺收益率產生影響，但不太可能出現大幅下降的情況。整體來看，雖然網貸行業(yè)收益率水平短期內不會明顯下跌，但長期預計仍將走低。此外，降準之后寶寶收益率繼續(xù)下滑板上釘釘。

　　7、降準股市影響

　　業(yè)內人士表示，降準屬股市重大利好，下周一滬深兩市不出意外將大幅高開。

　　考慮到2008年以來歷次降準后上證均高開低走甚至大跌，投資者需提防重復上演追高套牢的悲劇。例如2015年2月4日央行公布降準消息后，第二天滬深股市反而雙雙收跌。

　　業(yè)內人士表示，央行降準對于各個板塊和概念的影響不一，如果從行業(yè)而言，金融、地產等資金密集型行業(yè)都將獲益。

　　8、樓市影響

　　業(yè)內分析人士表示，政策加大對經濟大環(huán)境的扶持，會對房地產周邊有所利好，進而提振樓市信心，但其本質并不是為了放松樓市調控，對樓市的利好影響也會表現得比較溫和。

　　在“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”政策基調下，未來幾個月的房地產信貸政策仍將趨嚴。

　　在業(yè)內人士看來，降準落地對房地產行業(yè)的利好作用很有限。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進此前曾表示，若降準落地，或使樓市稍微改善，表現在量價方面略有反彈。（本文轉自新京報，如有侵權，請于小編聯(lián)系刪除）

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